证券期货法律适用意见第3号（证券期货法律适用意见第3号 修订）

上市前重大资产并购会不会暂停上市?

资产收购一般暂停时间没有明确规定。在筹划酝酿重大资产重组过程中，上市公司最迟应在向公司董事发送董事会会议材料前向上市部门申请连续停牌，并对连续停牌期间作出明确承诺。董事会应当在持续停牌公告中提前作出限期承诺。资产收购是公司寻求其他公司优质资产、调整公司业务规模、实施公司发展战略的重要举措。

在重大资产重组前已经暂停上市的，以上市公司完成资产重组后股票恢复上市首日的开盘价为买入价。

重大资产重组的股票一般停盘在三个月以内，也可能在半年以内。而一些小资产重组的股票可能不会超过两周，但具体要以公司公告为准。一些重组比较久的公司，需要每周公布一次进展情况、何时复盘等，因此要以公告为准。

③、根据《上市公司重大资产重组管理办法》规定，上市公司在收到中国证监会关于召开并购重组委工作会议审核其重大资产重组申请的通知后，应当立即予以公告，并申请办理并购重组委工作会议期间直至其表决结果披露前的停牌事宜。问题九：公司重组后要停牌多久 一般是三个月吧。

会停牌一个月到两个月 那么我们也可以看出来，对于很多的企业来说，一般在进行重大资产重组的时候，停牌的时间经常都是在一个月或者是到两个月之间。在原则上肯定是不会超过三个月的，因为这样才能够保证我们自己在进行资产重组的时候不会出现任何的问题。

拟上市公司重大资产重组三年之后才可以报材料吗?

非同一控制下的重组，如果上述三个项目有一个超过100%的，那要36个月后才能报，超50%的24个月。

低于100%的不影响申报时间，只是在尽职调查上比不重组的情况有更高要求。这个规定可以看《上市前资产重组拟上市三年之后才可以报材料吗？lt；首次公开发行股票并上市管理办法〉第十二条发行人最近3年内主营业务没有发生重大变化的适用意见——证券期货法律适用意见第3号》。

上市公司自愿披露盈利预测报告的，该报告应当经具有相关证券业务资格的会计师事务所审核，与重大资产重组报告书同时公告。被重组方重组前一个会计年度末的资产总额或前一个会计年度的营业收入或利润总额达到或超过重组前拟上市相应项目20%的，申报财务报表至少须包含重组完成后的最近一期资产负债表。

逾期不能提供完整合规的回复意见的，上市公司应当在到期日的次日就本次重大资产重组的进展情况及未能及时提供回复意见的具体原因等予以公告。 6收到上市公司的补正回复后，证监会上市部应在2个工作日内作出是否受理的决定，出具书面通知。受理后，涉及发行股份的适用《证券法》有关审核期限的规定。

IPO上市是一件上市繁复的工作，准备的时间短则一年，长则三年以上，公司的规范程度、业绩情况、是否涉及投资者引入及股权激励等因素均会影响上市准备时间。以向证监会申报材料为基准时间倒排时间表，关键时间点如下：基准时间：向证监会申报材料。申报材料之前3-6个月内：完成上市辅导的申请及备案工作。

重组后股权融资是否必须运行一个会计年度,法规和培训有冲突

在改制重组中，对主体资格应该重点关注在股份制改造后业绩是否可以连续计算，要达到业绩连续计算，有限责任公司就要按账面净资产折股整体变更为股份公司，公司最近3年内主营业务及董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变化。

股权投资企业的受托管理机构和托管机构应当于每个会计年度结束后4个月内，向备案管理部门提交年度资产管理报告和年度资产托管报告。 (十四)重大事件即时报告。

私募股权融资具有一些显著的特点：一是在融资上，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，绝少涉及公开市场的操作；二是权益型融资；三是私营公司和非上市企业居多；四融资期限较长，一般可达3至5年或更长；四是投资退出渠道多样化等等。

企业经营管理各项规章制度企业财务有关资料(一)年度财务决算报告及年报审计材料，企业财务快报(含重要子企业)；(二)企业财务预算及执行情况报告；(三)会计账簿及有关凭证。

(八)股权安排。股权安排是投资人和融资人就项目达成一致后，双方在即将成立的企业中的权利分配的博弈。由于法律没有十分有力的救济措施，现在公司治理中普遍存在大股东控制公司，侵害公司和小股东的利益情况。对股权进行周到详细的安排是融资人和投资人需要慎重考虑的事项。

什么是借壳上市

1、法律分析：借壳上市，是指一家非上市公司通过把资产注入一家市值较低的上市公司(也就是“壳”)，得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名。上市为什么要借壳？可以说，借壳上市主要的动机就是：“以金钱换时间”。

2、上市公司是指所公开发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门的批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。一般来说，上市公司最大的特点是可以在证券市场融资，广泛吸收社会闲置资金，如公开上市增发股票，从而迅速扩大企业规模，提高产品竞争力和市场占有率。

3、法律分析：借壳上市定义是公司通过收购、资产置换等方式获得一家上市公司的控制权后，利用其上市公司地位达到母公司上市的效果。收购上市公司可以采取要约收购、协议收购及其他合法方式，收购行为完成后，收购人应当公告收购情况。